Nvidia a devenit prima companie din lume care a atins o capitalizare de piață de 4 trilioane de dolari, după ce acțiunile sale au crescut miercuri cu 2,4%, ajungând la 164 de dolari pe acțiune, continuând să beneficieze de creșterea susținută a cererii de tehnologii legate de inteligența artificială.

Compania americană a depășit pentru prima dată pragul de 1 trilion de dolari în iunie 2023 și a menținut o creștere rapidă de atunci.

Dan Ives, analist tehnic la Wedbush Securities, a descris această realizare ca fiind „un moment istoric pentru Nvidia”, adăugând: „Sunt singurii jucători din oraș - cipurile lor sunt noul aur și petrol”.

Acțiunile Nvidia s-au prăbușit în aprilie, când piețele globale au fost zguduite de escaladarea războiului comercial condus de președintele american Donald Trump. În ciuda îngrijorărilor continue cu privire la politicile comerciale ale lui Trump, acțiunile Nvidia au continuat să crească din primăvară, atingând această ultimă etapă.

În urmă cu opt ani, acțiunile Nvidia valorau mai puțin de 1% din valoarea lor actuală, determinate la acea vreme de concurența cu AMD pentru dominația plăcilor grafice. Astăzi, ascensiunea sa meteorică este legată de cererea tot mai mare pentru cipurile care alimentează modelele de inteligență artificială generativă, cum ar fi ChatGPT.

Ascensiunea dramatică a Nvidia l-a propulsat și pe CEO-ul și cofondatorul său, Jensen Huang, pe care Mark Zuckerberg l-a numit recent „Taylor Swift al tehnologiei” - o referință la statutul său de vedetă rock, în special în Taiwan.

Valoarea de piață în creștere a companiei reflectă încrederea Wall Street în sectorul inteligenței artificiale, în ciuda turbulențelor cauzate de politicile economice mai ample ale SUA.

Nvidia a raportat venituri de 44,1 miliarde de dolari în primul trimestru, în creștere cu 69% față de anul precedent, iar câștigurile pe acțiune au ajuns la 0,81 dolari.

Ce face Nvidia atât de specială?

Origini:

Nvidia a fost fondată în 1993 — în timpul unei întâlniri acum celebre la un restaurant Denny's — cu accent pe proiectarea unui anumit tip de cip programabil.

Ani de zile, piața americană de cipuri a fost dominată de Intel și AMD, care produceau procesoare (unități centrale de procesare) pentru sarcini generale de calcul.

Nvidia, în schimb, s-a specializat în GPU-uri (unități de procesare grafică), care aveau capacități mai puternice de randare a imaginilor - inițial utile pentru jocuri video și aplicații grafice.

În cele din urmă, a devenit clar că GPU-urile puteau executa calcule paralele mai eficient decât procesoarele, ceea ce le făcea mai eficiente din punct de vedere energetic și mai potrivite pentru sarcini de calcul complexe.

De-a lungul timpului, marii producători de cipuri au început să-și fabrice propriile GPU-uri, dar au intrat târziu în joc. Nvidia a avut avantajul de a fi primul venit, împreună cu o suită de software ușor de utilizat pentru dezvoltatori și un lanț de aprovizionare simplificat care a permis producția de GPU-uri la scară largă cu o viteză și o eficiență de neegalat.

De exemplu, producătorii de automobile au început să utilizeze cipuri Nvidia în programele de asistență a șoferului care procesează date vizuale de la senzori. Toate vehiculele Tesla includ acum hardware Nvidia. Totuși, până în 2020, capitalizarea de piață a Intel era mai mare decât cea a Nvidia.

COVID-19 și explozia inteligenței artificiale

În timpul pandemiei, trecerea la munca la distanță, cererea de centre de date și servicii cloud și interesul tot mai mare pentru jocurile video au accelerat veniturile Nvidia.

Apoi, Silicon Valley — condusă de OpenAI — a început să recunoască potențialul inteligenței artificiale de a transforma operațiunile de afaceri.

Datorită ecosistemului său software și lanțului de aprovizionare eficient, Nvidia a fost ideal poziționată pentru a furniza puterea de calcul necesară adoptării inteligenței artificiale.

Averea Nvidia a explodat ca o rachetă. La prețul actual al acțiunilor, compania este evaluată la aproape 3 trilioane de dolari, rivalizând cu Apple.

Într-un interviu anterior acordat CNBC, directorul general Jensen Huang a declarat că succesul companiei a fost un amestec de „îndemânare și noroc”, menționând: „Am crezut că într-o zi se va întâmpla ceva nou, iar restul a necesitat doar puțin noroc. Nu a fost previziune - a fost accelerare a calculului.”

Astăzi, practic fiecare firmă importantă de tehnologie - inclusiv Amazon, Google, Meta, Microsoft și Oracle - folosește cipuri Nvidia.

Bloomberg a descris cipurile Nvidia drept „coloana vertebrală a antrenamentului modelelor de inteligență artificială”, în timp ce analista PNC, Amanda Agati, a numit dominația sa „monopol aproape total”.

Raj Joshi, vicepreședinte senior la Moody's, a declarat că Nvidia este „jucătorul dominant în infrastructura AI” și, în timp ce alte companii se întrec să recupereze terenul pierdut, experiența de 30 de ani a Nvidiei în proiectarea GPU-urilor îi oferă un avantaj major.

Joshi a adăugat că Nvidia este lider și în sectoare precum asistența medicală, spunând: „Au o poziție puternică și pe aceste piețe.”

Cursa pentru a recupera decalajul

Datorită poziției sale unice, Nvidia poate percepe o sumă premium pentru cipurile sale - fabricate în Taiwan și atât de rare încât startup-urile de inteligență artificială se plâng adesea de lipsa aprovizionării.

Legea CHIPS and Science, adoptată sub administrația Biden în 2022, își propune să stimuleze producția internă de GPU-uri, dar rămân îndoieli cu privire la posibilitatea ca SUA să satisfacă cererea.

Secretarul Comerțului, Gina Raimondo, a declarat săptămâna aceasta: „Volumul de cipuri de care au nevoie companiile de inteligență artificială este uimitor” și a sugerat că ar putea fi nevoie de mai mult sprijin federal pentru a ține pasul.

Noua ancoră a pieței

Performanța financiară a Nvidia deține acum o pondere majoră în indicii bursieri din SUA, potrivit Amandei Agati. „Nvidia a devenit o ancoră a pieței”, a spus ea. „Dacă datele sunt noul petrol, Nvidia este liderul.”

Cunoscută inițial pentru GPU-urile de gaming, Nvidia oferă acum fundația pentru majoritatea aplicațiilor de inteligență artificială.

Alan Priestley de la Gartner a numit Nvidia „liderul tehnologic în domeniul inteligenței artificiale”, în timp ce Dan Hutcheson de la TechInsights a spus: „Ceea ce a fost Intel pentru PC, este Nvidia pentru inteligență artificială”.

ChatGPT, de exemplu, a fost antrenat pe 10.000 de GPU-uri Nvidia în cadrul unui supercomputer Microsoft - unul dintre numeroasele astfel de sisteme axate pe inteligență artificială, unele publice, altele nu.

Conform CB Insights, Nvidia deține aproximativ 95% din piața GPU-urilor axate pe inteligență artificială. Cipurile sale, utilizate în centrele de date, costă în jur de 10.000 de dolari fiecare, versiunile mai noi și mai puternice având prețuri și mai mari.

Cum a obținut Nvidia această dominație?

Răspunsul constă într-un pariu îndrăzneț pe propria tehnologie — și pe un moment potrivit.

În 1999, Nvidia a început să dezvolte GPU-uri pentru o redare mai bună a imaginilor. În 2006, cercetătorii de la Stanford au descoperit că cipurile puteau accelera calculele matematice, determinându-l pe Huang să investească în programarea GPU-urilor - extinzând utilizarea lor dincolo de grafică.

Aceasta a devenit fundamentul inteligenței artificiale moderne.

În 2012, a fost dezvăluit modelul de inteligență artificială AlexNet, antrenat pe doar două cipuri Nvidia. Antrenamentul s-a finalizat în zile, nu în luni — iar cercetătorii au observat acest lucru.

Vestea s-a răspândit rapid, iar cererea de GPU-uri Nvidia a crescut brusc pe măsură ce cercetătorii au început să construiască noi instrumente de inteligență artificială.

Dominanță și concurență

Nvidia și-a dublat eforturile, dezvoltând cipuri specifice inteligenței artificiale și software ușor de utilizat, depășind cu mult rivalii.

Startup-uri precum Metaphysic folosesc cipuri Nvidia pentru a antrena modele care generează videoclipuri realiste - cum ar fi deepfake-ul viral al lui Tom Cruise din 2021.

„Nu există niciun substitut pentru Nvidia”, a spus cofondatorul Tom Graham. „Sunt prea departe.”

Totuși, dominația Nvidia nu este de nezdruncinat. Rivali precum AMD, Intel și startup-uri precum Graphcore dezvoltă cipuri AI personalizate.

Nigel Toon, CEO al Graphcore, a declarat: „Am construit un procesor adaptat la inteligența artificială așa cum există astăzi și care va evolua în viitor”, dar a recunoscut că a concura cu Nvidia este o provocare dificilă.

Ian Buck de la Nvidia a răspuns: „Toată lumea are nevoie de inteligență artificială acum — iar ceilalți vor trebui să își găsească rolul în susținerea acesteia.”

Administrația pentru Informații Energetice din SUA (EIA) a publicat miercuri datele oficiale săptămânale privind stocurile de țiței, care au arătat o creștere neașteptată a acestora.

Potrivit agenției guvernamentale, stocurile de țiței din SUA au crescut cu 7,1 milioane de barili, ajungând la 426,1 milioane de barili, săptămâna trecută, sfidând așteptările pieței privind o scădere de 1,5 milioane de barili.

Între timp, stocurile de benzină au scăzut cu 2,7 milioane de barili, ajungând la 229,5 milioane de barili, iar stocurile de distilate — care includ păcură și motorină — au scăzut cu 0,8 milioane de barili, ajungând la 102,8 milioane de barili.

Indici bursieri americani au crescut la începutul tranzacțiilor de miercuri, în timp ce piețele au evaluat evoluțiile politicii tarifare și au așteptat publicarea proceselor-verbale ale ședinței Rezervei Federale.

Marți, președintele american Donald Trump și-a extins amploarea războiului comercial global anunțând un tarif de 50% pentru importurile de cupru. El a adăugat că tarifele amenințate de mult timp pentru semiconductori și produse farmaceutice vor fi, de asemenea, introduse în curând.

Anunțul a venit la o zi după ce Trump a impus creșteri drastice de tarife pentru 14 parteneri comerciali, inclusiv furnizori cheie din SUA, Coreea de Sud și Japonia. De asemenea, el și-a reînnoit amenințarea de a impune tarife de 10% la importurile din Brazilia, India și alte țări BRICS.

Separat, Trump și-a reluat atacurile la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, cerând încă o dată demisia imediată a acestuia.

Mai târziu astăzi, Rezerva Federală va publica procesul-verbal al celei mai recente ședințe, pe care piețele o vor analiza cu atenție pentru a identifica semnale privind perspectivele de politică monetară ale băncii centrale.

În ceea ce privește performanța pieței, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut ușor, cu mai puțin de 0,1% (echivalentul a 3 puncte), ajungând la 44.240 de puncte, la ora 16:18 GMT. Indicele S&P 500, de asemenea, a crescut cu 0,1% (7 puncte), ajungând la 6.233 de puncte, în timp ce indicele Nasdaq Composite a urcat cu 0,4% (80 de puncte), ajungând la 20.498 de puncte.

Prețurile cuprului au scăzut în timpul tranzacțiilor de miercuri, după creșterea bruscă de marți, determinată de noile tarife anunțate de președintele american Donald Trump asupra metalului industrial roșu.

Marți, președintele Trump a anunțat o taxă de 50% pentru importurile de cupru și a dezvăluit că taxele mult așteptate pentru semiconductori și produse farmaceutice vor fi anunțate în curând, o mișcare care extinde domeniul de aplicare al războiului său comercial în curs, care a zguduit piețele globale.

Anunțul a venit la doar o zi după ce Trump a impus tarife vamale substanțiale asupra a 14 parteneri comerciali, inclusiv furnizori majori din SUA, precum Coreea de Sud și Japonia. De asemenea, el și-a reînnoit amenințarea de a impune tarife vamale de 10% asupra importurilor din Brazilia, India și alte națiuni BRICS.

Deși a menționat că negocierile comerciale cu Uniunea Europeană și China progresează bine, Trump a adăugat că mai este la doar câteva zile distanță de trimiterea unei notificări tarifare către UE.

Remarcile, rostite în timpul unei ședințe de cabinet la Casa Albă, au stârnit îngrijorare suplimentară într-o economie globală care se confruntă deja cu consecințele tarifelor impuse sau amenințate cu tarifele vamale asupra exporturilor către cea mai mare piață de consum din lume.

În urma anunțului lui Trump, contractele futures pe cupru din SUA au crescut cu peste 10%, pe fondul așteptărilor că tarifele se vor alătura taxelor existente asupra oțelului, aluminiului și automobilelor. Cuprul este considerat un factor vital pentru vehiculele electrice, echipamentele militare, rețelele electrice și diverse bunuri de consum. Data intrării în vigoare a noilor tarife nu a fost încă anunțată.

Acțiunile companiilor farmaceutice americane au scăzut și după ce Trump a amenințat că va impune tarife de până la 200% la medicamentele importate, deși a menționat că implementarea ar putea fi amânată cu aproape un an.

Ca răspuns, alte țări au semnalat că vor încerca să atenueze impactul acestor măsuri, mai ales după ce Trump a amânat termenul limită de miercuri pentru aplicarea tarifelor vamale până la 1 august.

Administrația Trump promisese anterior „acorduri în termen de 90 de zile”, după ce a dezvăluit în aprilie o listă de tarife adaptată fiecărei țări. Până în prezent, s-au încheiat doar două acorduri - unul cu Regatul Unit și unul cu Vietnam. Trump a declarat că un acord cu India este aproape.

„E timpul ca Statele Unite să înceapă să colecteze bani de la țările care ne-au jefuit”, a spus Trump. „Au râs pe la spatele nostru, crezând că suntem proști.”

Într-o postare pe Truth Social marți seara, Trump a declarat că „cel puțin șapte notificări tarifare” vor fi emise miercuri dimineață, urmând ca altele să urmeze în cursul după-amiezii. Nu a oferit alte detalii.

Mulți parteneri comerciali din întreaga lume s-au plâns că până și negocierile-cadru de bază sunt dificile din cauza modului imprevizibil în care sunt anunțate noile tarife, ceea ce îngreunează compromisul intern.

Cel mai ridicat nivel tarifar din 1934

Potrivit Laboratorului de Buget al Universității Yale, noile tarife impuse de Trump importurilor din 14 țări au majorat rata vamală efectivă pentru consumatorii americani la 17,6%, față de 15,8% cât era anterior, marcând cel mai înalt nivel din ultimii 90 de ani.

Administrația Trump promovează tarifele vamale ca o sursă cheie de venit. Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a declarat că SUA au încasat până acum aproximativ 100 de miliarde de dolari din tarife vamale, estimările ajungând la 300 de miliarde de dolari până la sfârșitul anului, comparativ cu o medie de 80 de miliarde de dolari anual în ultimii ani.

Piețele americane au scăzut ușor marți, indicele S&P 500 închizând în ușoară scădere după o scădere abruptă de luni în urma anunțului privind tarifele vamale.

Trump a declarat că „probabil” va notifica Uniunea Europeană în termen de două zile cu privire la ratele tarifare preconizate pentru exporturile sale către SUA, menționând că blocul celor 27 de națiuni a fost „foarte bun” cu administrația sa în discuțiile comerciale în curs.

Conform unor surse europene, UE își propune să ajungă la un acord înainte de 1 august, care să includă concesii în sectoare cheie de export, cum ar fi aeronavele, echipamentele medicale și băuturile spirtoase. Bruxelles-ul analizează, de asemenea, un cadru care ar proteja producătorii auto europeni cu o prezență majoră în SUA.

Cu toate acestea, ministrul german de finanțe, Lars Klingbeil, a avertizat că UE este pregătită să ia măsuri de represalii, dacă este necesar. „Dacă nu putem ajunge la un acord comercial echitabil cu Statele Unite”, a declarat el în fața parlamentului, „atunci Uniunea Europeană este pregătită să ia contramăsuri”.

Japonia, care s-ar putea confrunta cu un tarif de 25%, solicită scutiri pentru a-și proteja masiva industrie auto, refuzând în același timp să facă concesii în domeniul agriculturii - un sector cu o puternică influență politică internă. Negociatorul comercial șef, Ryusei Akazawa, a declarat că un acord rapid este puțin probabil.

Coreea de Sud, care se confruntă și cu potențiale tarife vamale de 25%, a declarat că va intensifica discuțiile comerciale în următoarele săptămâni „pentru a ajunge la un rezultat reciproc avantajos”.

În ceea ce privește relațiile cu China, Washingtonul și Beijingul au convenit asupra unui cadru comercial general în iunie, deși multe detalii rămân neclare. Investitorii urmăresc cu atenție dacă acordul se va prăbuși înainte de termenul limită al SUA din 12 august sau dacă va duce la un armistițiu durabil.

„Am avut o relație foarte bună cu China în ultima vreme”, a spus Trump. „Ne înțelegem extrem de bine. Sincer, au fost foarte corecți în acordul nostru comercial.”

El a adăugat că este în contact permanent cu președintele chinez Xi Jinping.

Noua listă tarifară vizează mai multe țări

Trump a anunțat că Statele Unite vor impune:

Tarife de 25% pentru mărfurile din Tunisia, Malaezia, Kazahstan

Tarife de 30% pentru Africa de Sud și Bosnia și Herțegovina

Tarife de 32% pentru Indonezia

Tarife de 35% pentru Serbia și Bangladesh

Tarife de 36% pentru Cambodgia și Thailanda

Tarife de 40% pentru Laos și Myanmar

Între timp, indicele dolarului american a crescut ușor, cu mai puțin de 0,1%, până la 97,5 puncte la ora 16:00 GMT, înregistrând un maxim de 97,7 și un minim de 97,4.

În tranzacțiile din SUA, contractele futures pe cupru cu livrare în septembrie au scăzut cu 3%, la 5,51 dolari pe livră, la ora 15:55 GMT.